Action Tesla: Acheter, Vendre ou Conserver en 2020 ?

Tout semble aller pour le mieux pour Tesla - et les investisseurs réagissent en poussant son action à la hausse. Le titre a augmenté d'environ 74% au cours des six derniers mois, récupérant de sa baisse de la première moitié de l'année et atteignant un nouveau record.

L'effervescence du titre donne à Tesla une capitalisation boursière impressionnante de 70 milliards de dollars, dépassant largement celle de General Motors et de Ford, dont les capitalisations boursières s'élèvent respectivement à 54 milliards et 38 milliards de dollars.

Étant donné l'énorme hausse du titre, c'est le bon moment pour les investisseurs de prendre le temps de se demander si les actions de Tesla devraient être achetées, conservées ou vendues à ce niveau.


Bien que les livraisons de véhicules montent en flèche d'une année à l'autre et que la rentabilité trimestrielle devient plus régulière, cela ne signifie pas automatiquement que les investisseurs devraient continuer à accumuler des titres. L'évaluation est importante.


Année 2019 solide pour Tesla

L'année 2019 s'est avérée être une année décisive pour la croissance des ventes de véhicules et la rentabilité de Tesla. Avant le début de l'année, le flux de trésorerie disponible de Tesla s'est amélioré, passant de -4,1 milliards de dollars en 2017 à -222 millions de dollars en 2018, alors que le constructeur de voitures électriques commençait à bénéficier des avantages financiers des initiatives de réduction des coûts et de la production en plus grand volume du modèle 3.


Tesla a maintenant un flux de trésorerie disponible positif alors que les gros investissements du constructeur dans la montée en puissance du modèle 3 se sont évanouis dans le rétroviseur et que l'entreprise a bénéficié d'une plus grande efficacité grâce à un volume de production encore plus élevé du modèle 3. Tesla a affiché un flux de trésorerie disponible positif pendant deux trimestres consécutifs et la direction prévoit un autre trimestre positif au quatrième trimestre.


"Nous continuons à croire que notre entreprise s'est développée au point de s'autofinancer," a déclaré la direction dans la mise à jour du troisième trimestre de la société. Les voitures électriques de Tesla attirent l'attention des consommateurs. Les livraisons de véhicules montent en flèche, avec des livraisons de véhicules sur 12 mois en hausse de 88% par rapport à l'année précédente, grâce au modèle 3. Les livraisons des 12 derniers mois de cet important véhicule, qui est la voiture électrique la moins chère de Tesla à ce jour, ont plus que triplé d'une année à l'autre. Entre-temps, Tesla progresse dans son usine de Shanghai, où elle fabrique des véhicules modèle 3 pour des clients en Chine. La société a déclaré dans sa mise à jour du troisième trimestre qu'elle s'efforce de répondre aux exigences du gouvernement du pays avant d'augmenter sa production.


La direction de Tesla est enthousiaste quant au potentiel du Modèle 3 sur le marché. "Avec le prix du Modèle 3 égal à celui des berlines intermédiaires à essence (sans compter les économies d'essence et autres avantages), nous croyons que la Chine pourrait devenir le plus grand marché pour le Modèle 3 ", a déclaré Tesla dans sa mise à jour du troisième trimestre. Pour l'avenir, le constructeur de voitures électriques prévoit également de commencer la production de son Model Y au début de l'année prochaine.


Une évaluation spéculative de l'Action Tesla

Malgré les grands progrès de Tesla en matière d'efficacité de production, de livraisons à plus haut volume et de perspectives pour le modèle 3 fabriqué en Chine et son prochain modèle Y, les investisseurs doivent garder à l'esprit que l'évaluation du titre se traduit en grande partie par une croissance plus étonnante.


Tesla se négocie actuellement à trois fois le chiffre d'affaires et n'a récolté que 872 millions de dollars en flux de trésorerie disponible sur 12 mois. La capitalisation boursière de 70 milliards de dollars du constructeur automobile se traduit donc par une anticipation d'une croissance plus forte pour les années à venir. Bien que les investisseurs puissent vouloir y réfléchir à deux fois avant de vendre le titre Tesla au milieu d'une hausse aussi impressionnante, ils devraient également rechercher une plus grande marge de sécurité avant d'acheter le titre à ce niveau. Il est bon qu'un titre soit évalué en fonction de la croissance prévue. Mais les investisseurs peuvent vouloir soit attendre un repli du cours de l'action, soit que Tesla réalise des bénéfices plus réguliers et plus importants avant d'envisager d'acheter des actions.

Source : Admiral Markets MetaTrader 5 Edition Suprême, Action Tesla #TSLA, graphique hebdomadaire (entre 5 juin 2019 et 20 décembre 2019), réalisé le 20 décembre 2019 à 14h20. Veuillez noter : Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni du rendement futur.


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