Qu'est-ce qui affecte le prix du pétrole?

Le 9 mars 2020, les mouvements que nous avons constatés sur plusieurs actifs financiers étaient monumentaux. La chute des prix du pétrole s'est produite après que la Russie eut rejeté une proposition de l'OPEP de réduire la production de 1,5 million de barils par jour. En réponse, l'Arabie saoudite a non seulement réduit son prix à terme du brut aux clients chinois de 6 à 7 dollars le baril, mais elle aurait également cherché à augmenter sa production de brut de 2 millions de barils. C'était un message très fort et clair à Moscou et un jeu de puissance pour saisir la plupart des parts de marché. Par conséquent, les prix du brut ont chuté en raison de la querelle continue entre les deux superpuissances pétrolières.


Au cours des derniers mois, nous avons constaté une volatilité accrue des prix du pétrole. Dans cette article, nous expliquons ce qui influence les prix du pétrole, d'autant plus que cette certaine marchandise joue un rôle plus important dans l'économie mondiale.


Il existe deux principaux facteurs qui influencent le prix du pétrole sur le marché des matières premières:

  • Le sentiment du marché de l'offre et de la demande

  • L'offre et la demande elle-même


L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) se compose des principaux pays producteurs de pétrole du monde et a été fondée en 1960. L'OPEP est un groupe qui vise à contrôler et à maintenir l'approvisionnement en pétrole qui, à son tour, fixera le prix du pétrole sur le marché des produits de base. Le groupe vise à éviter les fluctuations qui pourraient à leur tour avoir un impact sur l'économie mondiale.


Les pays qui font partie de l'OPEP sont l'Arabie saoudite, l'Iran, l'Iraq, le Koweït, le Venezuela, les États-Unis des Émirats arabes unis, la Libye, le Nigéria, l'Algérie, l'Angola, le Gabon, la Guinée équatoriale et le Congo.


Comme nous l'avons vu récemment, les ruptures d'approvisionnement ont été affectées par les tensions entre les superpuissances pétrolières. Les niveaux de l'offre ont été affectés par des événements politiques externes qui ont ensuite fait fluctuer les prix du pétrole sur les marchés des matières premières. Des exemples d'événements politiques qui ont eu une incidence sur le prix du pétrole comprennent l'embargo sur le pétrole arabe, la révolution iranienne et la guerre du golfe Persique, entre autres.


L'approvisionnement en pétrole peut également être affecté par les conditions météorologiques, les coûts de production, les coûts de transport et les nouvelles innovations au sein de l'industrie pétrolière. Un exemple de ceci est le pétrole de schiste qui est extrait des États-Unis. Ce pétrole particulier est extrait de la roche et est depuis devenu une source majeure d'approvisionnement mondial en pétrole (pompage horizontale). La production de pétrole de schiste est passée de 1 million à 4,9 millions de barils par jour, provoquant ce qu'on appelle une surabondance de pétrole. Pour cette raison, le prix du pétrole est tombé à 29 $ le baril en février 2016.


L'offre future peut également dépendre des réserves de pétrole et peut entrer en jeu lorsque nous examinons les différents facteurs affectant les prix du pétrole. Les réserves de pétrole sont accessibles comme moyen d'augmenter l'offre si le prix du pétrole augmentait rapidement et plus que prévu.


Si les économies mondiales connaissent une forte croissance et que la production industrielle est également forte, la demande de pétrole augmentera. Encore une fois, il y a d'autres facteurs à considérer qui affecteront les niveaux de demande tels que le transport, la croissance démographique dans un pays et les changements saisonniers.



L'OPEP+ et son influence sur les niveaux d'approvisionnement


L'OPEP+ décidera en tant que groupe de la quantité de pétrole qui doit être produite, ce qui peut affecter directement son prix sur les marchés mondiaux. Par conséquent, son meilleur intérêt est de maintenir le prix du pétrole à un niveau élevé sur le marché du pétrole brut dans le but d'augmenter la rentabilité. Si le prix du pétrole devait être bas sur les marchés, l'OPEP+ réduirait les niveaux d'approvisionnement de sorte que le prix augmenterait. Ce n'est pas la meilleure décision pour la plupart des pays car il existe un risque de compromettre les revenus de chaque pays, indépendamment. Par conséquent, l'OPEP+ souhaite idéalement que le prix du pétrole augmente, tout en augmentant l'approvisionnement en pétrole afin d'augmenter les revenus.


Comme nous l'avons vu ces derniers mois, l'OPEP+ s'est engagée à réduire l'offre de pétrole, ce qui a entraîné une flambée des prix du pétrole. D'un autre côté, l'OPEP+ a également les moyens de s'engager pour une augmentation de l'offre, cela est toujours soutenu par l'Arabie saoudite et la Russie qui sont les deux plus grands exportateurs de pétrole au monde et qui ont la capacité d'augmenter les niveaux d'approvisionnement afin de maximiser le profit.


En 2018, l'OPEP+ a appelé à une augmentation de l'offre comme mesure afin de combler à la production considérablement faible du Venezuela. Il y a aussi des pays qui ne voudront pas augmenter la production car ils n’en ont pas les moyens et s’opposeront donc à une augmentation de l’offre.



Comment le sentiment du marché affecte-t-il les prix du pétrole?


Le sentiment du marché décrit l'attitude globale des traders envers un actif financier particulier. Cela peut se refléter dans les mouvements de prix qui révèlent le ton et la sensation générale des acheteurs et des vendeurs. Si le prix augmente, c'est ce que nous appelons un sentiment de marché haussier et, de la même manière, si le prix diminue, nous appelons cela un sentiment de marché baissier. Si les commerçants croient que les niveaux de demande et d'offre vont changer radicalement à un certain point, cela peut se refléter sur le marché du pétrole brut, car les prix pourraient augmenter ou diminuer pour soutenir le sentiment du marché.


Si les commerçants pensaient que les niveaux de la demande étaient susceptibles d'augmenter, cela entraînerait une hausse des prix du pétrole, alors que s'ils pensaient que les niveaux de la demande diminueraient à un moment donné, cela aurait un effet opposé sur les prix du pétrole.


Si vous êtes intéressé par le commerce du pétrole, consultez notre «Comment négocier le Brent et le pétrole brut WTI».




Good trading from Peaky Investment,

LAMARQUE Martin/CEO

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